増配中のＰＭ（フィリップモリス）をさらに買い足した

かぶとたいぞうです。

増配中のＰＭ（フィリップモリス）の株を買い足しました。Jefferiesという米国の大手金融組織がフィリップモリスの先行き不安観測と格下げを発表し、想定株価を８０ドルとしたのです。するとＰＭ株は８４ドルからとたんに８０ドルまで下がりました。私はこれ幸いと８０ドルでＰＭ株を買うことができました。

最近は米国株が全体的に上がるいっぽうで買い場を失っていたので、証券関係者のマイナス発言は私には好都合でした。フィリップモリスの株はまだまだ買うつもりだったのです。

ＰＭ（フィリップ・モリス）の配当、配当率、増配率

フィリップモリスの７月の税引後受取配当額は１株につき0.91ドルでした。これは私の外国株口座に実際に払い込まれた額です。配当は年に４回支払われますから、このまま推移すると１株あたりの税引後年間配当額は４倍の3.642ドルになります。

１株８０ドルで買って、年間3.642ドルの税引後配当を得るなら、配当率は

3.642÷80＝4.5525％となります。くどいようですが、これは税引後の配当率です。

前回４月の税引後受取配当額は１株0.8536ドル、年間換算で3.4144ドルでしたので、

年間換算で0.2276ドルの増加、４月の3.4144を分母にとると、6.66％の増配です。

	４月	７月
１株配当	$0.854	$0.910
年間配当	$3.414	$3.642
配当率	4.268%	4.553%
増配率		6.66%

PM（フィリップモリス）の業績、経営分析

PM（フィリップモリス）は通年でも４半期でも業績は良くなっています。

2018年３月期と６月期の４半期決算を比較すると次のとおりです。

	３月期	６月期
売上高	6,896	7,726
税引前利益	2,193	2,919
当期利益	1,556	2,198
一株当り利益	1.00	1.41
有利子負債	34,240	31,073

＊ＥＰＳ以外すべて単位百万ドル、出展：ヤフーファイナンス

ごらんのように、売り上げも利益も順調に伸びており、借金は逆に順調に減っています。非の打ちどころがありません。

どうしてＰＭ（フィリップモリス）の評価が低いのか。先行き不安の原因、Jefferiesの指摘

米ドル高の影響
日本での「ＩＱＯＳ」（アイコス）の普及率低迷

フィリップモリスは１８年通期の予想業績を下方修正しています。米ドル高の影響を考慮して希薄化後の１株配当額（ＥＰＳ）を5.02〜5.12ドル（従来予想は5.25〜5.40ドル）に引き下げたのです。

しかし、最低予測の5.02ドルとしても、昨年（2017年）の同3.88ドルに比べてかなりの成長だし、そもそも８０ドルの株価に対してＥＰＳが5.02ドルというのは、ＥＰＳ率が6.3％程度であり、それ自体が恐ろしく高い数値なのです。仮に利益をすべて配当に回したら、6.3％（税引前）の配当率が実現します。

また、ドル高の影響はフィリップモリスの内部要因ではないし、一時的な要因なので、長期投資の私には除外できます。配当をドルでもらう私にとってはプラス要因になりますし、ドル安になったときにはそのぶんフィリップモリスの業績が良くなります。

またフィリップモリスは、日本での「ＩＱＯＳ」の普及率が予想を下回っているとして、増収率を約３〜４％（同約８％）に下方修正しました。Jefferiesが指摘したのもこの点でした。

しかし私はこれもフィリップモリスの手堅い判断だと高く評価しています。

日本は人口減少国家といえども世界人口ランキングでは１０位。人口１億人を超える世界でも数少ない国の１つなのです。たばこ産業としては無視できない国です。

その日本の電子タバコ分野では、実は日本たばこが後れをとり、その影響で日本たばこの株は昨年の３６００円程度から今年に入って一気に３０００円を割るまで下げました。

あまりにも下がったので、衝動買いで４００株買ってしまったほどです。

日本たばこはいま、電子タバコで巻き返しの攻勢をしかけてきて、フィリップモリス、ブリティッシュ・アメリカンタバコとともに混戦状態になっているのです。

日本たばこの株も持つ私は複雑な思いですが、お互いに切磋琢磨の最中だと思って楽観視しています。先行きを心配しすぎてもしかたありません。

たばこを吸う人はこの世から無くならないと思っていますから、フィリップモリスも日本たばこも、企業努力を重ねて今後もじゅうぶん利益を出し、配当もしっかり出してくれると思っています。

フィリップモリスの株価は今後も下がっていくかもしれませんが、つぶれないし配当率が高いので、長期投資にむいています。逆に上がりを期待して短期投資をするにはリスクが大きい銘柄です。

フィリップモリスあるいはタバコ業界の株にご興味のある人の参考になれば幸いです。

ごきげんよう。